這一節講多策略如何運用。我們現在有了量指標價差指標兩項策略,如果根據傳統的資金管理方法,就會建議分配在各個策略上,這樣可以降低風險並提高資金使用效率。
凱利公式在這個地方亦可以發揮作用,牧清華的這一篇有很好的說明:再論槓桿空間模型 — 資金操爆秘訣大公開!,不過有點艱深,我會花點時間帶大家推導一次,先看完影片再來看這個文章,會比較容易懂。它的中心觀念是:搜尋更多投資機會,可以讓資金的使用效率更高。

如果想更進一步了解,Wiki裡面的這個賽馬賭局甚至講得更好:Kelly criterion,意思就是說:如果有多匹馬的賠率與勝率不合理,據估計期望值會大於0,可以把資金做更有效率的分配,分別押注在不同的賽馬上,效果會比押注在同一匹賽馬上好很多,但是刺激的程度就小多了。讓我想到以前有一位朋友,他說:「如果要投資,部位一定要放大到“有感覺”,不然就會忘記這筆投資。」結果呢?他現在已經不做投資了。
劉德華在賭俠1999跟化骨龍說:「你想輸得過癮,還是無聊的贏錢?」非常貼切地描述了這個情形。
08:00處我講錯了:最佳下注比例25%,有100元就押25元,因為賠率是2,所以如果贏了應該贏2倍,資金變成150元,下一次再下注25%就是37.5元。

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